서론
2022.01.18 - [투자일기] - 호띵 아빠 투자일기 (LG 에너지 솔루션 청약 첫날 경쟁률, 예상 균등/비례 배정 수량 계산)
호띵 아빠 투자일기 (LG 에너지 솔루션 청약 첫날 경쟁률, 예상 균등/비례 배정 수량 계산)
주위에서 공모주를 한다는 얘기를 듣고 공모주에 대한 아주 약간의 개념만 알고 있다가 이번에 LG 에너지 솔루션 (LG 화학에서 쪼개어진 회사) 공모주 이야기를 듣고 청약을 하기로 마음을 먹었
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위의 글에 이어 LG 에너지 솔루션 최종경쟁률을 확인하고 예상 수익을 분석해보고자 한다.
예상 수익 분석은 배터리회사 CATL 시총 기준으로 분석을 해볼 예정이다.
본론
[LG 에너지 솔루션 공모주 최종 경쟁률]
- 호띵아빠 신청 주관사 : 신한금융
- 신청 청약 주식수 : 200주
- 예상 수령 주식수 : 균등 1주 + 38%확률 1주 + 비례 1주 -> MAX 총 3주 MIN 총 2주
- 호띵 엄마 신청 주관사 : 하나 금융
- 신청 청약 주식수 : 균등 목표 신청
- 예상 수령 주식수 : 균등 1주 + 12% 확률 1주 -> MAX 2주 MIN 1주
※ 7개주관사가 중복청약 제외후 배정작업을 해야하므로 정확한 결과는 내일 오전에 나올 듯하다.
[공모주별 경쟁률 비교]
SK IET 는 중복 청약이 가능하였고 LG 에너지 솔루션은 중복 청약이 안된걸 생각하면 이번 공모주의 경쟁률은 그동안 공모주중 가장 치열한 경쟁률을 보였다고 판단이 된다.
[LG 에너지 솔루션 최대 실현 가능수익 분석]
▶ 1.27일 상장일 기준으로 최대 실현 가능 수익을 계산해 보았다.
1. LG 에너지 솔루션 공모가 : 30만원
2. 시초가 : 상장일 오전 8시 30분 ~ 9시 사이 공모가의 90 ~ 200% 범위에서 호가를 받아 가격 결정
- 시초가가 200%인 60만원으로 결정이 되고 당일 상한가로 가는 "따상"에 성공할시 MAX 78만원
(당일 장중 상한/하한은 ± 30% 가격제한을 받는다) -> 공모가 대비 +48만원
3. 생각해볼점
- 공모가 × 주식발행수로 시가총액 계산시 LG 에너지솔루션 시총 70조
- 위의 시나리오대로 따상 성공시 시총 182조의 기업임 (70×2×1.3 = 182조)
과연 LG 에너지솔루션 시총이 182조 가치를 하는 회사일까?
[CATL (중국 배터리 1위 회사) VS LG 에너지 솔루션]
1. 판단 기준 : 전기차 시장의 보편화에 따른 배터리 수요 UP
2. 배터리사의 2025년 목표 배터리 생산 능력
- CATL : 600 Gwh (현재 120Gwh 수준) , 시총 249조
- LG 에너지 솔루션 : 430 Gwh (현재 170Gwh 수준) , 시총70조
Unlocking growth in battery cell manufacturing for electric vehicles
Demand for electric vehicles is soon expected to outpace the ramp-up of battery cell production. Accelerating the build-out of battery cell gigafactories can help the industry stay on course.
www.mckinsey.com
3. 2025년의 배터리 용량 ↔ 시가총액 비교해서 LG 에너지 솔루션 적정 시가총액 계산하기
- CATL : 600 Gwh (2030 전세계가 요구하는 2,912Gwh 의 20%)
- LG 에너지 솔루션 : 430 Gwh (2030 전세계가 요구하는 2,912 Gwh 의 15%)
1) CATL 의 시가총액 ('22.1.19) 249조원 ÷ 2025년 용량 600 Gwh = 0.415
2) LG 에너지 솔루션 적정 시가총액 = 0.415 * 430Gwh -> 178.45 조(1주당 적정가 : 76만원)
※ 호띵 아빠의 분석 결과
2030년의 전기차 시장 관련하여 배터리 용량에 대한 수요가 공급보다 큰 상황에서 배터리 업계가 갑자기 불황기로 전환될 확률은 낮기때문에 LG 에너지 솔루션의 시가총액 70조는 저평가 되어있다고 생각한다.
"따상"(시총 182조) 까지는 아니더라도 시초가 60만원으로는 시작해야 되는 회사라는 것이 최종 분석 결과다.
마무리
※ 모든 투자의 책임은 본인에게 있다는점을 명심해야 하며 그냥 남들이 공모주를 하니까 계획없이 공모주를 하는 것보다 개인이 왜 사야하는지 다시한번 생각해보고 기업현황을 살펴 본 후 충분히 여기는 투자해야 한다 라고 생각하는 회사에 집중 투자를 해야한다.
사랑하는 호띵 이제 엄마 뱃속에서 10주를 향해 열심히 커가고 있는데 태어나면 아빠랑 같이 많은 경험들을 해보자.
사랑한다 호띵엄마,호띵이.
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